خبر NFP چیست؟

خبر NFP (Non-Farm Payrolls) یا «تغییر اشتغال غیرکشاورزی آمریکا» نشان می‌دهد در ماه گذشته چند شغل تازه در اقتصاد آمریکا، بیرون از بخش کشاورزی، ساخته یا از دست رفته است. این گزارش یکی از پرنوسان‌ترین خبرهای تقویم اقتصادی است و بسیاری از تریدرهای طلا و جفت‌ارزهای دلاری، برنامه هفته را با زمان آن تنظیم می‌کنند. این صفحه توضیح می‌دهد NFP چطور اندازه‌گیری می‌شود، کی منتشر می‌شود، چه عددهایی همراهش می‌آید و پیش و پس از آن ریسک حساب پراپ را چطور مدیریت کنید. مطالب آموزشی‌اند و توصیه معامله نیستند.

NFP دقیقا چه چیزی را اندازه می‌گیرد؟

اداره آمار کار آمریکا (BLS) هر ماه تعداد شاغلان حقوق‌بگیر را می‌شمارد و تغییر آن نسبت به ماه قبل را اعلام می‌کند؛ کارگران مزرعه، کارکنان خانگی، خوداشتغال‌ها و چند گروه کوچک دیگر در این شمارش نیستند. عدد اعلام‌شده به هزار نفر است: «۱۸۰K» یعنی ۱۸۰ هزار شغل تازه و «-۲۰K» یعنی ۲۰ هزار شغل کمتر از ماه قبل.

این عدد از نظرسنجی کارفرماها به دست می‌آید؛ صدها هزار محل کار در سراسر آمریکا تعداد کارکنان حقوق‌بگیر خود را گزارش می‌کنند. نرخ بیکاری که در همان گزارش می‌آید، از نظرسنجی جداگانه‌ای از خانوارها ساخته می‌شود. برای همین گاهی اشتغال بالا می‌رود و نرخ بیکاری هم بالا می‌رود؛ دو نظرسنجی با دو روش متفاوت جمع‌آوری می‌شوند و همیشه هم‌جهت نیستند.

NFP کی منتشر می‌شود؟

این گزارش معمولا جمعه اول هر ماه منتشر می‌شود؛ ساعت ۸:۳۰ صبح به وقت نیویورک، یعنی ۱۶:۰۰ به وقت تهران در ماه‌هایی که آمریکا ساعت تابستانی دارد و ۱۷:۰۰ در بقیه سال. تاریخ گاهی به‌خاطر تعطیلی رسمی یا تقویم آماری یک هفته جابه‌جا می‌شود. تاریخ و ساعت دقیق انتشار بعدی را در کارت بالای همین صفحه و در تقویم اقتصادی ببینید؛ هر دو به وقت تهران‌اند و نیازی به تبدیل ساعت ندارید.

عددهایی که همراه NFP می‌آیند

گزارش اشتغال فقط یک عدد نیست. در همان لحظه سه عدد مهم دیگر هم منتشر می‌شود:

• نرخ بیکاری: درصد نیروی کاری که دنبال کار است و شغل ندارد. بالا رفتن آن نشانه کند شدن بازار کار است.
• میانگین دستمزد ساعتی: تغییر ماهانه دستمزد هر ساعت کار. رشد تند دستمزد نشانه فشار تورمی است و مستقیم به تصمیم نرخ بهره ربط دارد.
• بازنگری دو ماه قبل: عدد NFP دو گزارش قبلی هم در هر گزارش اصلاح می‌شود. اگر عدد ماه جاری خوب باشد اما دو ماه قبل به‌شدت پایین اصلاح شود، برداشت بازار از کل گزارش ممکن است منفی شود.

ترکیب این عددها واکنش بازار را می‌سازد. مثلا اشتغال قوی همراه با رشد کم دستمزد، اثر کمتری از اشتغال قوی همراه با رشد تند دستمزد دارد. اداره آمار کار یک بار در سال هم بازنگری بزرگ‌تری با عنوان «بازنگری معیار» انجام می‌دهد که برآورد اولیه آن معمولا اواخر تابستان منتشر می‌شود و گاهی عدد اشتغال یک سال کامل را چند صد هزار نفر جابه‌جا می‌کند.

خبرهای پیش‌نمایش NFP در همان هفته

چند خبر دیگر در روزهای پیش از NFP سرنخی از گزارش اصلی می‌دهند و در تقویم همان هفته دیده می‌شوند:

• اشتغال بخش خصوصی ADP: معمولا چهارشنبه، دو روز پیش از NFP. برآورد یک شرکت خصوصی از شغل‌های بخش خصوصی است و فاصله آن با NFP گاهی زیاد است.
• درخواست‌های بیمه بیکاری: هر پنجشنبه. به‌روزترین داده بازار کار است و تغییر ناگهانی آن جلب توجه می‌کند.
• فرصت‌های شغلی JOLTS و بخش اشتغال شاخص‌های ISM: تصویر تقاضای کارفرماها برای نیروی کار را کامل‌تر می‌کنند.

هیچ‌کدام از این خبرها عدد NFP را قطعی نمی‌کنند. بیشتر روی انتظار بازار و در نتیجه روی پیش‌بینی‌ای اثر می‌گذارند که عدد واقعی با آن مقایسه می‌شود.

پیش‌بینی، عدد واقعی و فاصله آن‌ها

بازار بیش از خود عدد، به فاصله آن با پیش‌بینی نگاه می‌کند. اگر پیش‌بینی ۱۷۵ هزار باشد و عدد واقعی ۲۵۰ هزار اعلام شود، خبر «قوی‌تر از انتظار» است؛ عدد ۱۰۰ هزار در همان شرایط «ضعیف‌تر از انتظار» به حساب می‌آید. جدول «انتشارهای اخیر» بالای همین صفحه، پیش‌بینی و عدد واقعی چند ماه اخیر را از تقویم اقتصادی پگاه، پنل کاربری رابین‌سود، کنار هم می‌گذارد تا ببینید فاصله این دو عدد معمولا چقدر است و هر چند وقت یک بار عدد واقعی از پیش‌بینی بالاتر یا پایین‌تر بوده است.

در تقویم، عدد «قبلی» هر انتشار همان عدد واقعی ماه پیش است که شاید در گزارش تازه بازنگری شده باشد. برای همین ممکن است عدد قبلی با آنچه یک ماه پیش اعلام شده بود کمی فرق داشته باشد.

اثر NFP روی طلا، دلار و شاخص‌ها

سازوکار رایج این است: اشتغال قوی‌تر از انتظار احتمال بالا ماندن نرخ بهره را بیشتر می‌کند؛ این معمولا به سود دلار و به زیان طلا است. اشتغال ضعیف‌تر از انتظار معمولا برعکس عمل می‌کند. شاخص‌های آمریکا، مثل داوجونز و نزدک، بسته به اینکه بازار خبر را نشانه رشد اقتصاد ببیند یا نشانه سخت‌گیری بانک مرکزی، ممکن است به هر دو سو حرکت کنند. جفت‌ارزهایی مثل EURUSD و GBPUSD معمولا هم‌جهت با واکنش دلار جابه‌جا می‌شوند.

این‌ها قاعده قطعی نیستند. چند وضعیت رایج که واکنش را پیچیده می‌کنند:

• عدد اصلی و دستمزد خلاف هم‌اند: مثلا اشتغال قوی ولی دستمزد ضعیف. قیمت ممکن است در دقیقه اول به یک سو برود و بعد برگردد.
• بازنگری بزرگ ماه‌های قبل: عدد ماه جاری را کم‌اهمیت می‌کند و جهت واکنش را عوض می‌کند.
• بازار از پیش قیمت‌گذاری کرده است: وقتی خبرهای پیش‌نمایش انتظار را جابه‌جا کرده باشند، حتی عدد نزدیک به پیش‌بینی هم ممکن است حرکت بزرگی نسازد.

برای همین مهم‌تر از حدس جهت، اندازه ریسکی است که هنگام خبر باز نگه می‌دارید.

مدیریت ریسک پیش و پس از NFP در حساب پراپ

هیچ چالش فعال رابین‌سود قانون منع معامله در خبر ندارد، اما سقف دراودان همان لحظه هم برقرار است و با اکوییتی سنجیده می‌شود؛ یعنی ضرر شناور معامله‌های باز هم حساب می‌شود. هنگام خبرهای پرنوسان، فاصله قیمت خرید و فروش معمولا بازتر می‌شود و ممکن است حد ضرر چند واحد دورتر از قیمت تعیین‌شده بسته شود. پس یک حرکت تند می‌تواند در چند ثانیه بخش بزرگی از سقف روزانه را مصرف کند.

یک مثال درصدی: در حسابی با سقف دراودان روزانه ۵٪، اگر ریسک هر معامله را ۱٪ بگیرید، در حالت عادی پنج ضرر کامل لازم است تا به سقف برسید. اما اگر هنگام خبر حد ضرر با لغزش قیمت دو برابر دورتر بسته شود، همان معامله ۲٪ ضرر می‌دهد و فقط دو یا سه معامله این‌چنینی کافی است. در فول فاند پرو که سقف روزانه ۲٪ است، یک معامله با لغزش زیاد ممکن است به‌تنهایی به سقف برسد.

چک‌لیست پیش از انتشار NFP

• زمان انتشار را در تقویم اقتصادی به وقت تهران ببینید و یادآور بگذارید.
• معامله‌های باز روی طلا و جفت‌ارزهای دلاری را مرور کنید: حجم را کم کنید یا حد ضرر را با فاصله منطقی بگذارید.
• ضرر احتمالی هر معامله را، با فرض لغزش، با سقف دراودان روزانه چالش خودتان بسنجید؛ نوار سقف دراودان در ماشین حساب ترید نشان می‌دهد یک معامله چند درصد از آن را می‌گیرد.
• اگر استراتژی شما برای نوسان خبر طراحی نشده، معامله تازه را چند دقیقه بعد از انتشار باز کنید تا نوسان اولیه بنشیند و فاصله قیمت خرید و فروش به حالت عادی برگردد.
• بعد از خبر، معامله را با برنامه خودتان مقایسه کنید و نتیجه را در ژورنال بنویسید.

دنبال کردن NFP در رابین‌سود

ساعت همه خبرها در تقویم اقتصادی رابین‌سود به وقت تهران است و خبر مهم بعدی با شمارش معکوس بالای جدول می‌آید. داخل پلتفرم معاملاتی هم زبانه تقویم همین خبرها را نشان می‌دهد و در پنل آنالیز، بخش وضعیت اخبار مشخص می‌کند در زمان کدام خبر معامله داشته‌اید. برای دیدن اندازه قرارداد طلا و نمادهای دیگر پیش از تعیین حجم، فهرست نمادهای قابل معامله را ببینید.