خبر ADP چیست؟

خبر ADP یا «تغییر اشتغال غیرکشاورزی ADP» برآورد شرکت خصوصی ADP از تعداد شغل‌هایی است که در ماه گذشته در بخش خصوصی آمریکا ساخته یا از دست رفته‌اند. این گزارش معمولا دو روز پیش از گزارش رسمی اشتغال منتشر می‌شود و بسیاری از تریدرها آن را پیش‌نمایش NFP می‌دانند. در این راهنما می‌خوانید ADP چه چیزی را اندازه می‌گیرد، کی منتشر می‌شود، چرا گاهی با NFP فاصله زیادی دارد و در حساب پراپ پیش و پس از آن چطور ریسک را مدیریت کنید.

ADP دقیقا چه چیزی را اندازه می‌گیرد؟

ADP بزرگ‌ترین شرکت پردازش حقوق و دستمزد در آمریکاست و حقوق میلیون‌ها کارمند از سامانه‌های آن پرداخت می‌شود. این شرکت با همکاری مؤسسه پژوهشی خود، داده‌های واقعی فیش‌های حقوقی را جمع می‌کند و از آن برآوردی از تغییر اشتغال کل بخش خصوصی آمریکا می‌سازد. یعنی منبع آن نظرسنجی نیست، بلکه داده پرداخت حقوق است.

دو تفاوت مهم با گزارش رسمی اشتغال دارد. اول اینکه فقط بخش خصوصی را می‌سنجد و شغل‌های دولتی در آن نیست. دوم اینکه روش ساخت نمونه و تعدیل فصلی آن با روش اداره آمار کار آمریکا فرق دارد. گزارش ADP علاوه بر عدد کل، تغییر اشتغال را به تفکیک اندازه شرکت و بخش‌های اقتصادی، و تغییر دستمزد کارکنانی را که شغلشان را نگه داشته‌اند یا عوض کرده‌اند هم نشان می‌دهد.

ADP کی منتشر می‌شود؟

گزارش ADP معمولا چهارشنبه، دو روز پیش از NFP، منتشر می‌شود؛ ساعت ۸:۱۵ صبح به وقت نیویورک، یعنی ۱۵:۴۵ به وقت تهران در ماه‌هایی که آمریکا ساعت تابستانی دارد و ۱۶:۴۵ در بقیه سال. اگر زمان گزارش رسمی اشتغال جابه‌جا شود، ADP هم معمولا با آن جابه‌جا می‌شود.

تهران ساعت تابستانی ندارد، اما آمریکا از دومین یکشنبه مارس تا اولین یکشنبه نوامبر ساعتش را یک ساعت جلو می‌کشد. برای همین ساعت این خبر در تهران در طول سال یک ساعت جابه‌جا می‌شود. ساعت دقیق هر انتشار را در تقویم اقتصادی رابین‌سود به وقت تهران ببینید. ADP علاوه بر گزارش ماهانه، برآوردهای کوتاه‌تر هفتگی هم منتشر می‌کند که اثرشان روی بازار معمولا کمتر است.

عددهایی که همراه ADP می‌آیند

عدد اصلی گزارش، تغییر کل اشتغال بخش خصوصی است. کنار آن چند عدد دیگر هم منتشر می‌شود:

• بازنگری ماه قبل: عدد ماه پیش در گزارش تازه اصلاح می‌شود. بازنگری بزرگ می‌تواند اثر عدد ماه جاری را کم یا زیاد کند.
• تفکیک اندازه شرکت: اشتغال شرکت‌های کوچک، متوسط و بزرگ جدا گزارش می‌شود و نشان می‌دهد رشد یا کاهش از کجا آمده است.
• تفکیک کالا و خدمات: سهم بخش تولید کالا و بخش خدمات از تغییر اشتغال.
• تغییر دستمزد سالانه: رشد دستمزد کارکنانی که شغلشان را نگه داشته‌اند و کسانی که شغل عوض کرده‌اند؛ نشانه‌ای از فشار تورمی بازار کار.

بخش دستمزد در سال‌های اخیر توجه بیشتری گرفته است، چون فدرال رزرو برای ارزیابی تورم خدمات به رشد دستمزد نگاه می‌کند.

رابطه ADP با NFP و خبرهای هم‌خانواده

ADP مهم‌ترین خبر پیش‌نمایش خبر NFP است، اما پیش‌بینی‌کننده دقیقی برای آن نیست. فاصله دو عدد گاهی بسیار زیاد است، چون منبع داده، پوشش بخش دولتی و روش تعدیل فرق دارد. ممکن است ADP ضعیف باشد و NFP دو روز بعد قوی منتشر شود، یا برعکس.

در همان هفته چند خبر دیگر هم تصویر بازار کار را کامل‌تر می‌کنند: فرصت‌های شغلی JOLTS که معمولا سه‌شنبه منتشر می‌شود، و درخواست‌های بیمه بیکاری که هر پنجشنبه می‌آید. بازار همه این‌ها را کنار هم می‌گذارد و انتظارش از گزارش جمعه را به‌روز می‌کند. برای همین اثر ADP بیشتر روی پیش‌بینی NFP است تا روی جهت قطعی قیمت.

پیش‌بینی، عدد واقعی و فاصله آن‌ها

مثل بقیه خبرها، واکنش بازار بیشتر به فاصله عدد واقعی با پیش‌بینی بستگی دارد تا به خود عدد. مثلا اگر پیش‌بینی رشد متوسطی باشد و عدد واقعی کاهش اشتغال را نشان دهد، غافلگیری بزرگ است و نوسان هم بیشتر می‌شود. اگر عدد نزدیک پیش‌بینی باشد، بازار معمولا زود آرام می‌گیرد و منتظر NFP می‌ماند.

جدول «انتشارهای اخیر» بالای همین صفحه پیش‌بینی و عدد واقعی چند انتشار گذشته را از تقویم زنده نشان می‌دهد. با مرور آن می‌بینید ADP چند بار با فاصله زیاد از پیش‌بینی منتشر شده است. همین سابقه به شما کمک می‌کند انتظار واقع‌بینانه‌ای از اندازه نوسان داشته باشید، نه پیش‌بینی جهت.

اثر ADP روی دلار، طلا و شاخص‌ها

سازوکار رایج این است: اشتغال قوی‌تر از انتظار نشانه اقتصاد محکم است و احتمال بالا ماندن نرخ بهره را بیشتر می‌کند؛ این معمولا به نفع دلار و به ضرر طلاست. اشتغال ضعیف‌تر از انتظار برعکس عمل می‌کند. روی شاخص‌های آمریکا مثل US30 اثر دوطرفه است: اقتصاد قوی خوب است، اما نرخ بهره بالاتر برای سهام خبر خوبی نیست.

چند وضعیت رایج واکنش را پیچیده می‌کنند:

• ADP و NFP هم‌جهت نیستند: بازار می‌داند ADP پیش‌بینی‌کننده دقیقی نیست؛ برای همین بخشی از واکنش اولیه ممکن است همان روز یا روز جمعه برگردد.
• دستمزد خلاف عدد اصلی: اشتغال قوی همراه با رشد کند دستمزد، فشار تورمی کمتری را نشان می‌دهد و واکنش دلار را کم‌رنگ می‌کند.
• خبرهای دیگر همان روز: گاهی ADP با خبرهای دیگر هم‌زمان می‌شود و جدا کردن اثر آن سخت است.

برای همین بیشتر از حدس جهت، اندازه ریسکی که هنگام خبر باز نگه می‌دارید اهمیت دارد.

مدیریت ریسک پیش و پس از ADP در حساب پراپ

هیچ چالش فعال رابین‌سود قانون منع معامله در خبر ندارد، اما در لحظه انتشار اشتغال بخش خصوصی ADP آمریکا هم سقف دراودان برقرار است و با اکوییتی سنجیده می‌شود. دراودان روزانه در چالش‌های تک‌مرحله‌ای و فورجامپ ۵٪ و در فول فاند پرو ۲٪ است. یعنی ضرر شناور معامله‌های باز هم در لحظه خبر حساب می‌شود، حتی اگر بعدا قیمت برگردد.

یک مثال درصدی: فرض کنید در حسابی با سقف روزانه ۵٪، همان روز ۲٪ ضرر کرده‌اید و پیش از ADP معامله‌ای با ریسک ۱٪ روی طلا باز دارید. اگر نوسان خبر حد ضرر را با لغزش قیمت دو برابر دورتر ببندد، ضرر آن معامله ۲٪ می‌شود و کل ضرر روز به ۴٪ می‌رسد؛ یعنی فقط ۱٪ تا سقف فاصله دارید. در فول فاند پرو با سقف ۲٪، همان لغزش ممکن است به‌تنهایی حساب را به سقف برساند.

ADP معمولا نوسانی کمتر از NFP می‌سازد، اما چون غافلگیری‌اش گاهی بزرگ است، نباید آن را خبر بی‌خطر حساب کرد. اگر قصد دارید تا NFP معامله را باز نگه دارید، یادتان باشد دو خبر پرنوسان پشت سر هم در یک هفته، ریسک شما را دو بار امتحان می‌کنند.

چک‌لیست پیش از انتشار ADP

• ساعت انتشار را در تقویم اقتصادی به وقت تهران ببینید و تفاوت ساعت تابستانی آمریکا را در نظر بگیرید.
• معامله‌های باز روی طلا، EURUSD و شاخص‌های آمریکا را مرور کنید؛ حجم را کم کنید یا حد ضرر را با فاصله منطقی بگذارید.
• ضرر احتمالی هر معامله را با فرض لغزش، با سقف دراودان روزانه چالش خودتان بسنجید؛ نوار سقف دراودان در ماشین حساب ترید این را نشان می‌دهد.
• اندازه قرارداد نماد را پیش از تعیین حجم در نمادهای قابل معامله ببینید.
• برنامه خود برای NFP جمعه را از همین حالا بنویسید تا تصمیم ADP و NFP را جدا از هم بگیرید.

دنبال کردن ADP در رابین‌سود

ساعت همه خبرها در تقویم اقتصادی رابین‌سود به وقت تهران است و ردیف ADP با توضیح کوتاه و لینک همین صفحه دیده می‌شود. داخل پلتفرم معاملاتی هم زبانه تقویم همین خبرها را نشان می‌دهد و در پنل آنالیز، بخش وضعیت اخبار مشخص می‌کند در زمان کدام خبر معامله داشته‌اید. بعد از هر انتشار، جدول «انتشارهای اخیر» بالای همین صفحه به‌روز می‌شود.