تصمیم نرخ بهره بانک مرکزی کانادا چیست؟

تصمیم نرخ بهره بانک مرکزی کانادا (BOC) مهم‌ترین رویداد تقویم برای دلار کانادا و جفت‌ارز USDCAD است. شورای حکام این بانک چند بار در سال درباره «نرخ شبانه» تصمیم می‌گیرد و پس از آن بیانیه و کنفرانس خبری رئیس بانک برگزار می‌شود. اقتصاد کانادا به صادرات نفت و تجارت با آمریکا وابسته است؛ برای همین تصمیم این بانک همیشه در کنار قیمت نفت و سیاست فدرال رزرو خوانده می‌شود. در این راهنما می‌خوانید این تصمیم چطور گرفته می‌شود، کی اعلام می‌شود و در حساب پراپ پیش و پس از آن چه کنید.

تصمیم نرخ بهره بانک مرکزی کانادا چیست؟

بانک مرکزی کانادا هدف تورم ۲٪ را در میانه محدوده ۱ تا ۳٪ دنبال می‌کند. ابزار اصلی آن «نرخ هدف شبانه» است؛ نرخی که بانک‌ها برای وام یک‌شبه به یکدیگر می‌پردازند و بر نرخ وام‌ها، به‌ویژه وام مسکن، اثر می‌گذارد. در کانادا بخش بزرگی از وام‌های مسکن هر چند سال یک بار با نرخ تازه تمدید می‌شوند؛ برای همین تغییر نرخ بهره با کمی تأخیر به خانوارها می‌رسد.

تصمیم را شورای حکام بانک با اجماع می‌گیرد و برخلاف بانک انگلستان، آرای جداگانه اعضا اعلام نمی‌شود. پس از هر جلسه، خلاصه‌ای از بحث‌ها هم حدود دو هفته بعد منتشر می‌شود.

جلسه بانک مرکزی کانادا کی برگزار می‌شود؟

بانک مرکزی کانادا معمولا هشت جلسه در سال دارد و تاریخ‌ها از قبل اعلام می‌شوند. تصمیم معمولا چهارشنبه ساعت ۹:۴۵ صبح به وقت اتاوا اعلام می‌شود؛ یعنی ۱۷:۱۵ به وقت تهران در ماه‌هایی که کانادا ساعت تابستانی دارد و ۱۸:۱۵ در بقیه سال. کنفرانس خبری رئیس بانک حدود ۴۵ دقیقه بعد برگزار می‌شود.

کانادا مثل آمریکا از دومین یکشنبه مارس تا اولین یکشنبه نوامبر ساعت تابستانی دارد و تهران ساعت تابستانی ندارد. در چهار جلسه از هشت جلسه سال، «گزارش سیاست پولی» با پیش‌بینی‌های اقتصادی هم منتشر می‌شود. تاریخ و ساعت دقیق هر جلسه را در تقویم اقتصادی رابین‌سود ببینید.

بیانیه، گزارش سیاست پولی و کنفرانس خبری

در روز جلسه چند بخش منتشر می‌شود:

• بیانیه تصمیم: نرخ تازه یا ثابت ماندن آن و ارزیابی بانک از تورم، رشد و بازار کار.
• گزارش سیاست پولی: در جلسه‌های فصلی، پیش‌بینی رشد و تورم چند سال آینده و تحلیل مفصل اقتصاد.
• کنفرانس خبری: رئیس بانک و معاون اول تصمیم را توضیح می‌دهند و به سؤال‌ها پاسخ می‌دهند.

بازار به جمله‌هایی که درباره جلسه‌های بعد گفته می‌شود حساس است؛ مثلا اینکه بانک کاهش بیشتر را «محتمل» یا «وابسته به داده» می‌داند. تغییر این تعبیرها نسبت به بیانیه قبلی اغلب از خود تصمیم پراثرتر است.

خبرهای مرتبط و نقش نفت و آمریکا

پیش از جلسه، تورم کانادا و اشتغال و بیکاری کانادا مهم‌ترین داده‌هایی هستند که انتظار بازار را شکل می‌دهند. بانک به سنجه‌های تورم پایه «میانه» و «پیراسته» بیشترین توجه را دارد.

دو عامل بیرونی هم مهم‌اند. اول قیمت نفت، چون نفت از صادرات اصلی کانادا است و درآمد کشور و دلار کانادا را تحت تأثیر قرار می‌دهد. دوم سیاست آمریکا، چون بیشتر صادرات کانادا به آمریکا می‌رود و تصمیم نرخ بهره فدرال رزرو هم طرف دیگر جفت‌ارز USDCAD است. گاهی جلسه دو بانک در یک هفته برگزار می‌شود.

پیش‌بینی و غافلگیری

بازار پیش از جلسه تصمیم را تا حد زیادی قیمت‌گذاری می‌کند و بانک کانادا هم معمولا از طریق سخنرانی‌ها انتظار بازار را هدایت می‌کند. با این حال گاهی در اندازه تغییر نرخ یا در لحن بیانیه غافلگیری پیش می‌آید.

مثلا اگر بازار کاهش کوچکی را قیمت‌گذاری کرده باشد و بانک کاهش بزرگ‌تری انجام دهد، دلار کانادا ممکن است تضعیف شود و USDCAD بالا برود. یا اگر تصمیم مطابق انتظار باشد اما بیانیه بگوید کاهش‌های بیشتر لازم نیست، دلار کانادا ممکن است تقویت شود. جدول «انتشارهای اخیر» بالای همین صفحه نرخ اعلام‌شده در جلسه‌های گذشته را نشان می‌دهد.

اثر تصمیم بانک کانادا روی USDCAD و نفت

سازوکار رایج این است: تصمیم یا لحنی انقباضی‌تر از انتظار به نفع دلار کانادا است و USDCAD را پایین می‌آورد؛ لحن انبساطی‌تر معمولا USDCAD را بالا می‌برد. تصمیم بانک کانادا معمولا اثر مستقیمی روی قیمت نفت (WTI) ندارد، اما نفت از عوامل مهمی است که بانک در تصمیمش در نظر می‌گیرد.

چند وضعیت رایج واکنش را پیچیده می‌کنند:

• هم‌زمانی با خبرهای آمریکا: ساعت اعلام بانک کانادا گاهی با خبرهای مهم آمریکا نزدیک است و حرکت USDCAD حاصل هر دو است.
• نوسان نفت: حرکت تند نفت در همان روز می‌تواند اثر تصمیم را کم یا زیاد کند.
• بیانیه و کنفرانس خلاف هم: حرکت دوم در کنفرانس خبری می‌آید.

مدیریت ریسک پیش و پس از جلسه بانک کانادا در حساب پراپ

هیچ چالش فعال رابین‌سود قانون منع معامله در خبر ندارد، اما در لحظه انتشار تصمیم نرخ بهره بانک مرکزی کانادا هم سقف دراودان برقرار است و با اکوییتی سنجیده می‌شود. دراودان روزانه در چالش‌های تک‌مرحله‌ای و فورجامپ ۵٪ و در فول فاند پرو ۲٪ است. ضرر شناور معامله‌های باز در ساعت اعلام و کنفرانس خبری هم حساب می‌شود.

یک مثال درصدی: اگر هم‌زمان معامله‌ای روی USDCAD و معامله‌ای روی نفت با ریسک ۱٪ برای هر کدام داشته باشید، ممکن است هر دو به یک موج خبری واکنش نشان دهند. اگر نوسان تصمیم بانک کانادا و حرکت نفت هم‌جهت علیه شما باشند و لغزش هم اضافه شود، ضرر ممکن است به ۲٫۵٪ برسد؛ در حسابی با سقف ۵٪ نیمی از سقف روز رفته است. در فول فاند پرو با سقف ۲٪، این یعنی رد شدن حساب.

برای روز جلسه برنامه دومرحله‌ای داشته باشید: یکی برای لحظه اعلام و یکی برای کنفرانس خبری. سقف ریسک کل روز را از پیش تعیین کنید و اگر در مرحله اول بخشی از آن را مصرف کردید، در مرحله دوم با حجم کوچک‌تر وارد شوید یا اصلا وارد نشوید. اگر هم‌زمان معامله‌ای روی نفت دارید، آن را جدا از USDCAD حساب نکنید؛ هر دو به اقتصاد کانادا گره خورده‌اند.

بعد از جلسه بانک کانادا چه کنیم؟

بعد از اعلام، تعبیرهای بیانیه درباره جلسه‌های بعد را با بیانیه قبلی مقایسه کنید و برای کنفرانس خبری آماده باشید. اگر پیام تازه‌ای درباره مسیر نرخ بوده، اثرش ممکن است تا داده تورم یا اشتغال بعدی ادامه پیدا کند. اگر استراتژی شما برای نوسان خبر طراحی نشده، صبر کنید تا کنفرانس تمام شود. نتیجه را در ژورنال بنویسید.

چک‌لیست پیش از جلسه بانک کانادا

• تاریخ و ساعت اعلام و کنفرانس خبری را در تقویم اقتصادی به وقت تهران ببینید.
• انتظار بازار از اندازه تغییر نرخ و لحن بیانیه را بدانید.
• ضرر احتمالی معامله‌های باز روی USDCAD و نفت را با هم و با فرض لغزش بسنجید؛ از نوار سقف دراودان ماشین حساب ترید کمک بگیرید.
• اندازه قرارداد USDCAD و WTI را در نمادهای قابل معامله ببینید.
• خبرهای مهم آمریکا در همان روز را هم بررسی کنید.

دنبال کردن تصمیم بانک کانادا در رابین‌سود

تقویم اقتصادی رابین‌سود تاریخ جلسه‌ها و ساعت اعلام و کنفرانس خبری را به وقت تهران نشان می‌دهد و ردیف‌های مرتبط با توضیح کوتاه و لینک همین صفحه دیده می‌شوند. زبانه تقویم داخل پلتفرم معاملاتی هم همین خبرها را دارد و پنل آنالیز مشخص می‌کند در زمان کدام خبر معامله داشته‌اید.