تقویم اقتصادی · خبر پرتکرار
خبر PPI چیست؟
تورم قیمت تولیدکننده آمریکا؛ نشانه زودهنگام جهت CPI و PCE. زمان انتشار بعدی، عدد قبلی و پیشبینی را همین‌جا ببینید.
- اهمیت
- متوسط
- ارز
- USD
- زمان معمول انتشار
- معمولا هفته دوم یا سوم هر ماه نزدیک CPI؛ ۱۶:۰۰ تهران در ساعت تابستانی آمریکا، ۱۷:۰۰ در بقیه سال
این خبر چه چیزی را اندازه می‌گیرد؟ تغییر قیمتی که تولیدکننده‌های آمریکایی برای کالا و خدمات خود می‌گیرند؛ تورم در مرحله پیش از مصرف‌کننده.
چرا بازار به آن واکنش نشان میدهد؟ اغلب نشانه زودهنگام جهت CPI است و وقتی با CPI همجهت باشد اثرش بیشتر میشود.
انتشارهای اخیر: پیشبینی و عدد واقعی
در ۸ انتشار اخیر، عدد واقعی ۱ بار بالاتر از پیشبینی، ۶ بار پایین‌تر و ۱ بار برابر با آن بوده است.
| تاریخ انتشار | شاخص | پیشبینی | واقعی | نتیجه |
|---|---|---|---|---|
| ۲۳ مهر ۱۴۰۵ساعت ۱۶:۰۰ | هسته شاخص قیمت تولیدکننده (ماهانه) | 0.3% | — | در انتظار انتشار بعدی |
| ۲۳ مهر ۱۴۰۵ساعت ۱۶:۰۰ | شاخص قیمت تولیدکننده (ماهانه) | 0.6% | — | در انتظار انتشار بعدی |
| ۱۹ شهریور ۱۴۰۵ساعت ۱۶:۰۰ | هسته شاخص قیمت تولیدکننده (ماهانه) | 0.3% | 0.2% | پایین‌تر از پیشبینی |
| ۱۹ شهریور ۱۴۰۵ساعت ۱۶:۰۰ | شاخص قیمت تولیدکننده (ماهانه) | 0.4% | 0.4% | برابر پیشبینی |
| ۲۲ مرداد ۱۴۰۵ساعت ۱۶:۰۰ | هسته شاخص قیمت تولیدکننده (ماهانه) | 0.3% | 0.2% | پایین‌تر از پیشبینی |
| ۲۲ مرداد ۱۴۰۵ساعت ۱۶:۰۰ | شاخص قیمت تولیدکننده (ماهانه) | 0.2% | 0.0% | پایین‌تر از پیشبینی |
| ۲۴ تیر ۱۴۰۵ساعت ۱۶:۰۰ | هسته شاخص قیمت تولیدکننده (ماهانه) | 0.3% | 0.2% | پایین‌تر از پیشبینی |
| ۲۴ تیر ۱۴۰۵ساعت ۱۶:۰۰ | شاخص قیمت تولیدکننده (ماهانه) | 0.0% | -0.3% | پایین‌تر از پیشبینی |
| ۲۱ خرداد ۱۴۰۵ساعت ۱۶:۰۰ | هسته شاخص قیمت تولیدکننده (ماهانه) | 0.5% | 0.4% | پایین‌تر از پیشبینی |
| ۲۱ خرداد ۱۴۰۵ساعت ۱۶:۰۰ | شاخص قیمت تولیدکننده (ماهانه) | 0.7% | 1.1% | بالاتر از پیشبینی |
داده شاخص قیمت تولیدکننده آمریکا (PPI) از تقویم اقتصادی پگاه، به وقت تهران. بعضی خبرها پس از انتشار بازنگری می‌شوند و عدد واقعی این جدول ممکن است عدد بازنگری‌شده همان دوره باشد. بالاتر یا پایین‌تر بودن از پیشبینی به‌تنهایی جهت بازار را تعیین نمی‌کند.
به‌روزآخرین به‌روزرسانی روش بازبینی محتوا
خبر PPI چیست؟
PPI یا شاخص قیمت تولیدکننده آمریکا تغییر قیمتی را نشان میدهد که تولیدکننده‌ها و ارائه‌دهندگان خدمات برای محصولاتشان می‌گیرند. معمولا نزدیک CPI منتشر میشود، تورم را یک مرحله زودتر نشان میدهد و اجزایش در پیشبینی شاخص PCE به کار می‌رود.
سوال‌های خبر PPI
PPI مخفف چیست؟
مخفف Producer Price Index است، یعنی «شاخص قیمت تولیدکننده». اداره آمار کار آمریکا آن را ماهانه منتشر می‌کند و در تقویم‌ها با عنوان‌هایی مثل «PPI m/m» و «Core PPI m/m» برای تغییر ماهانه اصلی و هسته می‌آید.
PPI با CPI چه فرقی دارد؟
CPI قیمت را از دید خانوار خریدار میسنجد و PPI از دید فروشنده و تولیدکننده. PPI تورم را یک مرحله زودتر در زنجیره تولید نشان میدهد و نوسان بیشتری دارد، اما بازار معمولا به CPI واکنش بزرگتری نشان میدهد.
در رابینسود هنگام انتشار PPI میتوانم معامله کنم؟
بله. هیچ چالش فعال رابینسود قانون منع معامله در خبر ندارد؛ زمان شاخص قیمت تولیدکننده آمریکا (PPI) هم استثنا نیست. فقط یادتان باشد غافلگیری PPI گاهی بزرگ است، فاصله قیمت خرید و فروش در لحظه انتشار بازتر میشود و سقف دراودان روزانه همچنان با اکوییتی سنجیده میشود.
چرا PPI برای پیشبینی PCE مهم است؟
چون چند جزء PPI، مثل خدمات درمانی، بلیت هواپیما و کارمزد مدیریت دارایی، مستقیم در محاسبه PCE به کار می‌روند. بعد از PPI، تحلیل‌گران پیشبینی PCE همان ماه را به‌روز می‌کنند.
PPI برای کدام نمادها مهمتر است؟
نمادهای دلاری: طلا یا XAUUSD، جفتارزهای اصلی مثل EURUSD و شاخصهای آمریکا. اثر آن معمولا کمتر از CPI است، مگر وقتی همجهت با CPI باشد یا فاصله با پیشبینی خیلی بزرگ باشد.
خبر PPI؛ راهنمای کامل
خبر PPI یا «شاخص قیمت تولیدکننده آمریکا» نشان میدهد قیمتی که تولیدکننده‌ها و ارائه‌دهندگان خدمات در آمریکا برای محصولاتشان دریافت می‌کنند، در ماه گذشته چقدر تغییر کرده است. PPI تورم را در مرحله پیش از مصرف‌کننده نشان میدهد و اغلب سرنخی از جهت تورم مصرف‌کننده و شاخص PCE میدهد. در این راهنما می‌خوانید PPI چه چیزی را اندازه می‌گیرد، کی منتشر میشود، چه رابطه‌ای با CPI دارد و در حساب پراپ پیش و پس از آن چطور ریسک را مدیریت کنید.
PPI دقیقا چه چیزی را اندازه می‌گیرد؟
اداره آمار کار آمریکا هر ماه از هزاران شرکت می‌پرسد برای کالا و خدماتی که می‌فروشند چه قیمتی دریافت کرده‌اند. برخلاف CPI که از دید خریدار خانوار است، PPI از دید فروشنده است: قیمتی که تولیدکننده، عمده‌فروش یا ارائه‌دهنده خدمت می‌گیرد، پیش از مالیات‌های فروش و هزینه‌های رساندن کالا به مصرف‌کننده.
شاخص اصلی که بازار دنبال می‌کند «تقاضای نهایی» است و کالا، خدمات و ساخت‌وساز را در بر می‌گیرد. بخش خدمات سهم بزرگی دارد و بخشی از آن «حاشیه سود تجارت» است؛ یعنی فاصله قیمت خرید و فروش عمده‌فروش‌ها و خرده‌فروش‌ها. این بخش نوسان زیادی دارد و گاهی عدد PPI را بی‌آنکه هزینه واقعی تغییر کرده باشد بالا یا پایین می‌برد.
PPI کی منتشر میشود؟
PPI معمولا در هفته دوم یا سوم هر ماه، نزدیک به CPI و گاهی یک روز پیش یا پس از آن، ساعت ۸:۳۰ صبح به وقت نیویورک منتشر میشود؛ یعنی ۱۶:۰۰ به وقت تهران در ماه‌هایی که آمریکا ساعت تابستانی دارد و ۱۷:۰۰ در بقیه سال.
تهران ساعت تابستانی ندارد و آمریکا از دومین یکشنبه مارس تا اولین یکشنبه نوامبر ساعتش را یک ساعت جلو می‌کشد. ترتیب انتشار PPI و CPI ماه به ماه فرق می‌کند؛ ساعت و روز دقیق هر انتشار را در تقویم اقتصادی رابینسود به وقت تهران ببینید.
PPI اصلی، هسته و عددهای همراه
در لحظه انتشار PPI چند عدد با هم می‌آید:
- PPI ماهانه: تغییر قیمت تقاضای نهایی نسبت به ماه قبل؛ عدد اصلی تقویم.
- هسته PPI ماهانه: همان شاخص بدون خوراک و انرژی؛ در بعضی گزارش‌ها حاشیه سود تجارت هم کنار گذاشته میشود.
- PPI سالانه: تغییر نسبت به همان ماه سال قبل.
- بازنگری ماه‌های قبل: عددهای قبلی گاهی اصلاح محسوسی دارند.
تحلیل‌گران به چند جزء خاص PPI هم توجه ویژه دارند، مثل قیمت خدمات درمانی، بلیت هواپیما و کارمزد مدیریت دارایی؛ چون این اجزا مستقیم در محاسبه شاخص PCE استفاده می‌شوند. برای همین گاهی بعد از انتشار PPI، پیش‌بینی‌ها برای PCE همان ماه به‌روز میشود.
رابطه PPI با CPI و خبرهای مرتبط
شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) معمولا نزدیک به PPI منتشر میشود و بازار این دو را کنار هم می‌خواند. اگر PPI پیش از CPI بیاید، نشانه‌ای از جهت CPI است؛ اگر بعد از آن بیاید، تأیید یا رد پیام CPI است. وقتی دو شاخص همجهت باشند، اثرشان بر انتظار نرخ بهره بیشتر میشود.
همه این‌ها در نهایت در جلسه تصمیم نرخ بهره فدرال رزرو جمع‌بندی می‌شوند. PPI به‌تنهایی معمولا خبر درجه دوم است، اما در دوره‌هایی که بازار روی تورم حساس است، غافلگیری بزرگ آن می‌تواند نوسان قابل توجهی بسازد.
پیشبینی، عدد واقعی و فاصله آن‌ها
PPI نسبت به CPI نوسان بیشتری دارد و فاصله آن با پیشبینی معمولا بزرگ‌تر است. برای همین بازار به غافلگیری‌های کوچک PPI کمتر از CPI واکنش نشان میدهد. مثلا اگر PPI ماهانه چند دهم درصد بالاتر از پیشبینی بیاید اما بیشتر آن از حاشیه سود تجارت باشد، واکنش بازار ممکن است کوتاه باشد و زود برگردد.
جدول «انتشارهای اخیر» بالای همین صفحه پیشبینی و عدد واقعی چند انتشار گذشته را از تقویم زنده نشان میدهد. با مرور آن می‌بینید فاصله‌های بزرگ PPI چقدر رایج است؛ این کمک می‌کند هر غافلگیری را با اندازه واقعی‌اش بسنجید.
اثر PPI روی دلار، طلا و شاخص‌ها
سازوکار رایج این است: PPI بالاتر از انتظار نشانه فشار هزینه در زنجیره تولید است و می‌تواند به تورم مصرف‌کننده برسد؛ این احتمال بالا ماندن نرخ بهره را بیشتر می‌کند و معمولا به نفع دلار و به ضرر طلاست. PPI پایین‌تر از انتظار معمولا برعکس عمل می‌کند. شاخصهای آمریکا هم از تورم پایین‌تر معمولا سود می‌برند.
چند وضعیت رایج واکنش را پیچیده می‌کنند:
- CPI پیش‌تر آمده است: اگر CPI همان هفته منتشر شده باشد، بازار بیشتر واکنشش را داده و اثر PPI کوچک‌تر است.
- داغی از حاشیه سود تجارت: بازار این جزء پرنوسان را کم‌اهمیت می‌داند و واکنش اولیه ممکن است برگردد.
- اجزای مرتبط با PCE: گاهی عدد اصلی معمولی است، اما اجزای ورودی PCE داغ‌اند و بازار با تأخیر به آن واکنش نشان میدهد.
مدیریت ریسک پیش و پس از PPI در حساب پراپ
هیچ چالش فعال رابینسود قانون منع معامله در خبر ندارد، اما در لحظه انتشار شاخص قیمت تولیدکننده آمریکا (PPI) هم سقف دراودان برقرار است و با اکوییتی سنجیده میشود. دراودان روزانه در چالش‌های تک‌مرحله‌ای و فورجامپ ۵٪ و در فول فاند پرو ۲٪ است. ضرر شناور معامله‌های باز هم در لحظه خبر حساب میشود.
یک مثال درصدی: فرض کنید CPI دیروز منتشر شده و شما با سودِ معامله دیروز اعتمادبه‌نفس گرفته‌اید و پیش از PPI حجم را بیشتر کرده‌اید. اگر ریسک معامله تازه ۲٪ باشد و خبر خلاف انتظار شما بیاید، با لغزش قیمت ممکن است ۲٫۵٪ ضرر کنید؛ در حسابی با سقف ۵٪ نیمی از سقف روز رفته است. در فول فاند پرو با سقف ۲٪، این یعنی رد شدن. ریسک هر معامله را پیش از هر خبر از نو و مستقل از نتیجه دیروز تعیین کنید.
PPI معمولا کمتر از CPI نوسان می‌سازد، اما چون غافلگیری‌هایش بزرگ است، نباید آن را بی‌خطر فرض کرد. در هفته‌ای که CPI و PPI پشت سر هم منتشر می‌شوند، برای دو روز خبر یک سقف ریسک مشترک بگذارید. اگر روز اول بخشی از سقف روزانه را مصرف کرده‌اید، روز دوم با حجم کوچک‌تر یا بدون معامله باز وارد خبر شوید. اگر استراتژی شما برای نوسان خبر طراحی نشده، معامله تازه را چند دقیقه بعد از انتشار باز کنید تا فاصله قیمت خرید و فروش به حالت عادی برگردد.
چک‌لیست پیش از انتشار PPI
- روز و ساعت انتشار را در تقویم اقتصادی ببینید و بدانید CPI همان ماه پیش‌تر آمده یا بعدتر می‌آید.
- معامله‌های باز روی طلا و نمادهای دلاری را مرور کنید و حجم را با نوسان احتمالی تنظیم کنید.
- ضرر احتمالی هر معامله را با فرض لغزش، با سقف دراودان روزانه بسنجید؛ از نوار سقف دراودان ماشین حساب ترید کمک بگیرید.
- اندازه قرارداد نمادها را در نمادهای قابل معامله ببینید.
- بعد از انتشار، به هسته و اجزای مرتبط با PCE هم نگاه کنید، نه فقط به عدد اصلی.
دنبال کردن PPI در رابینسود
تقویم اقتصادی رابینسود ساعت همه خبرها را به وقت تهران نشان میدهد و ردیف PPI با توضیح کوتاه و لینک همین صفحه دیده میشود. زبانه تقویم داخل پلتفرم معاملاتی هم همین خبرها را دارد و پنل آنالیز مشخص می‌کند در زمان کدام خبر معامله داشته‌اید. جدول «انتشارهای اخیر» بالای این صفحه بعد از هر انتشار به‌روز میشود.
پیش از خبر
پیش از خبر PPI، ریسک را زیر سقف دراودان نگه دارید
ضرر احتمالی هر معامله در ساعت خبر PPI را با ماشین حساب ترید و نوار سقف دراودان آن بسنجید.